制冷剂行业：面临产能过剩、新冠病毒疫情双重挑战
发布日期：2020-03-23 来源：科技产业链 浏览次数：229
2019年，放眼氟化工制冷剂行业，R22在上半年价格持续下探之后，受配额生产影响在10月之后迎来一波价格持续上涨行情。而R32产能严重过剩导致价格下探成本线，R410A因竞争力不及R32致使需求减弱。2020年，氟化工制冷剂行业发展态势并没有就此转换风向，再加上新型冠状病毒肺炎疫情的迅猛来袭，氟化工制冷剂行业的未来充满了不确定性，一切要看家用空调等产业链下游生产企业复产之后的市场走势，才能揭晓答案。
R22：配额支撑，价格岁末反弹
作为HCFCs制冷剂，R22早已纳入淘汰名单，《蒙特利尔议定书》规定，发达国家将于2020年前全面淘汰R22，发展中国家则可以推迟10年，于2030年前全面禁用R22。目前，R22在中国正在进行配额生产。据生态环境部2018年12月24日发布的《2019年度含氢氯氟烃生产和使用配额、四氯化碳试剂及助剂使用配额、含氢氯氟烃进口配额核发方案的公示》显示，2019年R22的生产配额由2018年的274279吨减少为266821吨。
虽然配额减少导致R22不像R32、R134a、R410A那般产能严重过剩，但是纵观过去的2019年，R22的价格也不是一路向好，而是经历了“先抑后扬”的起伏反弹。据东岳化工有关负责人分析，2019年在经济大环境不景气、家用空调冷年销售不畅等利空因素的影响下，1~9月，R22价格整体呈现下滑趋势。一直到10月初，受配额支撑，R22价格才开始回温，之后一路高歌，至12月高价维稳。据了解，受2019年底配额紧张影响，R22价格自2019年10月以来不断上涨，目前出厂价为17000元/吨，较2019年10月上涨了26%。
“展望2020年，R22的配额量比2019年减少得更多，约为42000吨，商家挺价态度也比较强硬，R22价格将比2019年底更高。”产业在线氟化工分析师王明分析说。
R410A：竞争优势渐失，价格跌破成本线
V作为家用空调行业曾经替代R22的主要制冷剂，2019年R410A的市场环境却没有R22那般幸运，价格在成本线附近徘徊。此外，《制冷商情》发布的R410A价格走势发现，R410A价格从年初的25000~25500元/吨，年底下滑14500~16000元/吨，价格几乎“腰斩”。
关于造成R410A价格下滑的原因，梅兰化工有关负责人分析说：“R410是由R125和R32以1：1的比例混配而成的，2019年R125的价格高于R32，导致R410A的竞争力低于R32，这使得2019年本就不景气的家用空调行业对于R410A需求更不及从前。另外，虽然R125价格高于R32，但是2019年都处于下滑通道，R410A成本支撑不足，导致价格下滑。”
2020年，R32产能过剩将更加严峻，R32价格下滑是必然，受其价格下滑影响，R410A价格也可能弱势下行。另外，R410A空调系统成本高于R32空调系统，竞争优势弱于R32，再加上受新型冠状病毒肺炎疫情影响，截至记者发稿，家用空调企业还没有完全复产，需求不确定性很大，2020年R410A价格继续下探将是大概率事件。
行业产销业绩下滑，形势严峻
除了R22之外，大部分氟化工制冷剂价格的下行让生产企业不得不在亏损边缘“煎熬”。以东岳化工、梅兰化工、巨化集团、中化蓝天等为代表的企业2019年的业绩都受到氟化工板块的拖累。
东岳集团是氟化工制冷剂行业的龙头企业，R22（年产能22万吨）、R32（年产能6万吨）、R152均有生产，R410A按需生产，大金、三菱、海尔、海信、格力等企业是其合作供应商。受到2019年氟化工产品价格下行和下游需求减弱，东岳集团的2019上半年数据难言乐观。报告显示，2019年上半年东岳集团收益为60.47亿元，同比下降17.99%；毛利润为17.12亿元，同比下降30.9%；毛利率为28.31%，2018年同期为33.61%。
2020年1月18日，主推R134a、R22、R32、R125等氟化工制冷剂的巨化股份发布了2019年度业绩预减公告。2019年，巨化股份归属于上市公司的股东净利润预计与2018年相比减少11.8亿~12.8亿元，同比下降55%~59%。扣除非经常性损益事项后，归属于上市公司股东净利润预计与2018年相比减少13亿~14亿元，同比下降66%~71%。关于净利润大幅下降的原因，巨化股份在公告中用6个关键词概括为：经济下行、产品市场需求减弱、行业产能恢复扩张、产品供过于求、竞争激烈、产品价格同比大幅度下跌。
此外，中化蓝天、梅兰化工、科慕等受访企业普遍表示，受氟化工制冷剂价格下滑影响，2019年业绩面临巨大压力。
对于2020年氟化工制冷剂行业是否还将延续2019年的发展态势，《电器》记者采访的多位氟化工制冷剂企业有关负责人均表示担忧，一是因为疫情影响，二是目前家用空调企业还没有完全恢复生产，市场需求还存在不确定性。加之R32、R410A供应过剩将继续，因此2020年除了R22之外的氟化工制冷剂市场低迷发展已经达成共识。不少企业有关负责人表示，面对这样严峻的市场环境，大企业可能会在拓宽产业链上发挥优势，但是小企业的处境更加艰难，能否“挺过去”得看企业自身的实力。
疫情之下低负荷运行
无论如何，2020年开局，新型冠状病毒肺炎疫情都是各个氟化工制冷剂企业首先要共同面对的挑战，如何应对，各企业都在有序推进中。
记者从产业在线了解到，目前主要的氟化工制冷剂企业中，巨化股份、中化蓝天、东岳化工、梅兰化工等产业链较多的工厂不存在复工复产的问题，一直没有停产，均维持低负荷生产；部分外购原料企业，如永和、三美、飞源、华安、鲁西春节期间均停车，于2月10日后恢复生产；新龙、华氟、南氟、圣邦、凯尔氟由于行业普遍亏损，节前已停车。
对于氟化工制冷剂企业来说，虽然没有停产，但受疫情影响，家用空调等产业链下游生产企业需求不足，再加上2月下旬交通运输仍然存在问题，只能维持30%~50%的低负荷运行。
梅兰化工有关负责人说：“江苏生产基地外来的员工不多，基本上是当地的员工，开工后受疫情影响有限，但是销售、采购受到疫情影响很大，因为原料运输不进来，产品销售不出去，生产线只能低负荷运行。另外，高速公路运输基本没有问题，但是由于好多省级和乡镇公路基本上没有开通，距离终端客户最后的5公里运输还存在问题。”
对东岳化工来说，当下受到疫情影响，交通运输不是关键问题，下游需求才是核心问题，因为很多家用空调企业还没有完全复产，疫情之后的需求是否可以回升还存在很多不确定性，所以制冷剂的生产也只能是低负荷开车。
中化蓝天市场发展中心总助龚文俊表示，虽然很多高速公路已经不限制出行，但是运输司机，特别是危化品运输的专业司机还很欠缺。对全行业来说，从上游原料到终端客户的全产业链运输都存在问题，可以说整个产业链目前处于“弱平衡”的状态。中化蓝天在积极恢复，全力保障正常生产，以更好地满足客户需求。
总的来说，氟化工制冷剂企业能否减少疫情带来的不利影响，下游需求能否反弹才是重点，但是记者采访的大部分企业负责人普遍保持乐观。他们认为，中国经济继续向好的形势不会改变，待疫情结束之后，下游需求会反弹，这对氟化工制冷剂企业来说将是机会。
R22：配额支撑，价格岁末反弹
作为HCFCs制冷剂，R22早已纳入淘汰名单，《蒙特利尔议定书》规定，发达国家将于2020年前全面淘汰R22，发展中国家则可以推迟10年，于2030年前全面禁用R22。目前，R22在中国正在进行配额生产。据生态环境部2018年12月24日发布的《2019年度含氢氯氟烃生产和使用配额、四氯化碳试剂及助剂使用配额、含氢氯氟烃进口配额核发方案的公示》显示，2019年R22的生产配额由2018年的274279吨减少为266821吨。
虽然配额减少导致R22不像R32、R134a、R410A那般产能严重过剩，但是纵观过去的2019年，R22的价格也不是一路向好，而是经历了“先抑后扬”的起伏反弹。据东岳化工有关负责人分析，2019年在经济大环境不景气、家用空调冷年销售不畅等利空因素的影响下，1~9月，R22价格整体呈现下滑趋势。一直到10月初，受配额支撑，R22价格才开始回温，之后一路高歌，至12月高价维稳。据了解，受2019年底配额紧张影响，R22价格自2019年10月以来不断上涨，目前出厂价为17000元/吨，较2019年10月上涨了26%。
“展望2020年，R22的配额量比2019年减少得更多，约为42000吨，商家挺价态度也比较强硬，R22价格将比2019年底更高。”产业在线氟化工分析师王明分析说。
R410A：竞争优势渐失，价格跌破成本线
V作为家用空调行业曾经替代R22的主要制冷剂，2019年R410A的市场环境却没有R22那般幸运，价格在成本线附近徘徊。此外，《制冷商情》发布的R410A价格走势发现，R410A价格从年初的25000~25500元/吨，年底下滑14500~16000元/吨，价格几乎“腰斩”。
关于造成R410A价格下滑的原因，梅兰化工有关负责人分析说：“R410是由R125和R32以1：1的比例混配而成的，2019年R125的价格高于R32，导致R410A的竞争力低于R32，这使得2019年本就不景气的家用空调行业对于R410A需求更不及从前。另外，虽然R125价格高于R32，但是2019年都处于下滑通道，R410A成本支撑不足，导致价格下滑。”
2020年，R32产能过剩将更加严峻，R32价格下滑是必然，受其价格下滑影响，R410A价格也可能弱势下行。另外，R410A空调系统成本高于R32空调系统，竞争优势弱于R32，再加上受新型冠状病毒肺炎疫情影响，截至记者发稿，家用空调企业还没有完全复产，需求不确定性很大，2020年R410A价格继续下探将是大概率事件。
行业产销业绩下滑，形势严峻
除了R22之外，大部分氟化工制冷剂价格的下行让生产企业不得不在亏损边缘“煎熬”。以东岳化工、梅兰化工、巨化集团、中化蓝天等为代表的企业2019年的业绩都受到氟化工板块的拖累。
东岳集团是氟化工制冷剂行业的龙头企业，R22（年产能22万吨）、R32（年产能6万吨）、R152均有生产，R410A按需生产，大金、三菱、海尔、海信、格力等企业是其合作供应商。受到2019年氟化工产品价格下行和下游需求减弱，东岳集团的2019上半年数据难言乐观。报告显示，2019年上半年东岳集团收益为60.47亿元，同比下降17.99%；毛利润为17.12亿元，同比下降30.9%；毛利率为28.31%，2018年同期为33.61%。
2020年1月18日，主推R134a、R22、R32、R125等氟化工制冷剂的巨化股份发布了2019年度业绩预减公告。2019年，巨化股份归属于上市公司的股东净利润预计与2018年相比减少11.8亿~12.8亿元，同比下降55%~59%。扣除非经常性损益事项后，归属于上市公司股东净利润预计与2018年相比减少13亿~14亿元，同比下降66%~71%。关于净利润大幅下降的原因，巨化股份在公告中用6个关键词概括为：经济下行、产品市场需求减弱、行业产能恢复扩张、产品供过于求、竞争激烈、产品价格同比大幅度下跌。
此外，中化蓝天、梅兰化工、科慕等受访企业普遍表示，受氟化工制冷剂价格下滑影响，2019年业绩面临巨大压力。
对于2020年氟化工制冷剂行业是否还将延续2019年的发展态势，《电器》记者采访的多位氟化工制冷剂企业有关负责人均表示担忧，一是因为疫情影响，二是目前家用空调企业还没有完全恢复生产，市场需求还存在不确定性。加之R32、R410A供应过剩将继续，因此2020年除了R22之外的氟化工制冷剂市场低迷发展已经达成共识。不少企业有关负责人表示，面对这样严峻的市场环境，大企业可能会在拓宽产业链上发挥优势，但是小企业的处境更加艰难，能否“挺过去”得看企业自身的实力。
疫情之下低负荷运行
无论如何，2020年开局，新型冠状病毒肺炎疫情都是各个氟化工制冷剂企业首先要共同面对的挑战，如何应对，各企业都在有序推进中。
记者从产业在线了解到，目前主要的氟化工制冷剂企业中，巨化股份、中化蓝天、东岳化工、梅兰化工等产业链较多的工厂不存在复工复产的问题，一直没有停产，均维持低负荷生产；部分外购原料企业，如永和、三美、飞源、华安、鲁西春节期间均停车，于2月10日后恢复生产；新龙、华氟、南氟、圣邦、凯尔氟由于行业普遍亏损，节前已停车。
对于氟化工制冷剂企业来说，虽然没有停产，但受疫情影响，家用空调等产业链下游生产企业需求不足，再加上2月下旬交通运输仍然存在问题，只能维持30%~50%的低负荷运行。
梅兰化工有关负责人说：“江苏生产基地外来的员工不多，基本上是当地的员工，开工后受疫情影响有限，但是销售、采购受到疫情影响很大，因为原料运输不进来，产品销售不出去，生产线只能低负荷运行。另外，高速公路运输基本没有问题，但是由于好多省级和乡镇公路基本上没有开通，距离终端客户最后的5公里运输还存在问题。”
对东岳化工来说，当下受到疫情影响，交通运输不是关键问题，下游需求才是核心问题，因为很多家用空调企业还没有完全复产，疫情之后的需求是否可以回升还存在很多不确定性，所以制冷剂的生产也只能是低负荷开车。
中化蓝天市场发展中心总助龚文俊表示，虽然很多高速公路已经不限制出行，但是运输司机，特别是危化品运输的专业司机还很欠缺。对全行业来说，从上游原料到终端客户的全产业链运输都存在问题，可以说整个产业链目前处于“弱平衡”的状态。中化蓝天在积极恢复，全力保障正常生产，以更好地满足客户需求。
总的来说，氟化工制冷剂企业能否减少疫情带来的不利影响，下游需求能否反弹才是重点，但是记者采访的大部分企业负责人普遍保持乐观。他们认为，中国经济继续向好的形势不会改变，待疫情结束之后，下游需求会反弹，这对氟化工制冷剂企业来说将是机会。