“野蛮人”加速跨界环保系列之一：四郊多垒 央企已成合围之势
发布日期：2020-04-13 来源：辰于公司 作者：甘振宇 王浩然等 浏览次数：176
“国进民退”是近两年的话题热点，国资在多个行业都有着“独领风骚”的势头，生态环境行业正是典型。在这些国资之中，我们注意到有一股特殊力量——央企，正在生态环境行业大显身手，手握大量资金，喊着“千亿”口号，在项目的抢夺、对环保企业的并购方面出手不凡，被称作“野蛮人”，似乎正在改变生态环境行业的游戏规则。对央企来说，如何找准方向用对方法快速扩张是当前亟需解决的问题，而对众多环保企业来说，“山雨欲来风满楼”，在如何适应这样的趋势实现顺势而上的问题上更是焦虑重重。
四郊多垒，央企已成合围之势
我们对96家央企的生态环境发展实践做了初步统计。截至2020年3月底，共有41家央企涉足生态环境领域[1]，其中26家专门设立了从事生态环境业务的子公司或平台（见表1）。
广泛布局，积极拓展细分市场
分细分行业看，这些央企中有30家央企进入水务行业，固废行业20家，大气行业14家，环境修复行业11家，环境监测、海洋环境保护行业各3家，水务、固废市场成为央企首选、必争之地。值得注意的是，环境修复领域由于刚进入发展期，因此涉足的央企数量较少，但却是一个不可忽视的热点领域（见图1）。
图1 41家央企涉足生态环保领域统计
1. 水务：相对成熟，央企首选
发展相对成熟的水务行业成为央企进军生态环境市场的首选之地，30家央企入主水务行业，数量为六大领域之最。
在污水、供水等传统水务市场，受PPP项目退潮，叠加金融去杠杆双重影响，部分水务企业资金断裂，央企凭借资金与品牌优势入场。例如中交集团旗下中国城乡在2019年6月收购碧水源10.18%的股份，之后在市场拓展上联合中标哈尔滨、山东菏泽等多个数十亿项目，效果立竿见影。中国节能则在近期控股国祯环保，借助其丰富的污水处理及项目运营经验，加强其在水务领域的纵向延伸，布局全产业链。
在水环境综合治理等新兴市场，央企在政策加成下优势更加明显。例如三峡集团受命牵头，探索水环境流域治理，建立社会资本广泛参与的大保护生态，下属的长江生态环保集团有限公司，作为内部实体平台在2018年底成立，得益于三峡集团的鼎力支持，短短一年多时间相继投资或成立了 19 家子公司，并通过投资兴蓉环境、武汉控股等上市环保公司，迅速建立起庞大的生态环保企业群。
还有一些央企因内部市场需求大、标准高而切入。例如中石化作为特大型石油石化集团，内部存在大量的工业废水处理需求，与威立雅合作多年。为进一步深化合作，双方在2016年签订燕山石化基地的水循环优化管理协议，将合作范围进一步扩展至整套水循环系统管理，涵盖燕山石化基地内的冷却水、除盐水、工业用水、饮用水、冷冻水、污水以及消防用水，以及污水处理设施的升级改造。
2. 固废：空间广阔，必争之地
随着水、气治理即将进入成熟期，固废行业作为一个规模庞大并具有巨大发展潜力的市场，当之无愧地成为中国环境治理下一个“兵家必争之地”。这样一块“兵家必争之地”吸引了越来越多的央企“抢滩”，并展开了激烈的竞争。
初步统计，截至2020年3月底已有20家央企进入固废行业，参与数量仅次于水务。这其中包含11家能源类央企、2家建筑类央企以及8家重工业类央企，它们的共同特点是其本身业务运转过程中会产生大量工业废物废料，需要进行资源化利用或无害化处理。换言之，这些央企本身拥有庞大的内部市场，它们从内部市场出发，进行技术积累，同时培养内部团队，并在时机成熟时向外扩展。
以中国能源建设集团有限公司旗下的葛洲坝集团为例，其主要收入来自于建筑行业、水泥生产，这些行业产生大量废料以及可回收材料，于是葛洲坝借此大力研究建筑垃圾在道路新材料上的应用、水泥窑在处置固废上的应用、可回收材料的回收再造等方面新产业，牢牢抓住内部市场，在再生资源回收利用、固废处置领域发展得有声有色。其他企业，如五矿集团以金属矿产为核心主业，以此为契机开展矿渣、钢渣处理与资源化利用；中国航天科工集团从事军用、航天等重工业生产，于2016年收购凯天环保，开展重金属废渣治理等。
3. 大气：上下协同，称雄市场
随着2018年“蓝天保卫战”打响，大气治理进入攻坚阶段。目前火电行业已达超净排放，未来市场主要由运营驱动。非电行业中的钢铁行业治理和VOCs治理正或将成为非电治理主战场，迎来转瞬即逝的增长机会。
涉足大气治理领域的14家央企主要是电力、石油、钢铁等能源类企业，这些央企的主营业务在运行过程中会排放大量废气，带来发展可期的内部市场，通过设立子公司专攻大气治理，不仅能协同增效，还能依托集团资源拓展外部市场。调研发现，尽管有百余家企业涉足火电大气治理行业，但头部企业大多是电力集团下属子公司。
例如在火电脱硝投资市场中，我国五大电力集团下属的环保公司包括国电龙源、华电科工、大唐环境、远达环保等连续三年占据领先地位，其中大唐环境在大气治理市场稳稳占据中国最大脱硫、脱硝特许经营商的位置，在火电运营市场的占有率超过20%，独占鳌头。
4. 环境修复：热点领域，未来可期
我国工矿业土壤污染严重、湿地面积接近红线、沙漠化土地面积相对较大。自“十八大”把生态文明建设纳入“五位一体”总体布局后，环境修复正式提上议程，重量级政策陆续出台，推动行业步入快速发展通道。
目前有11家央企进入环境修复领域，其原本的业务大多与环境修复行业存在一定协同性，除三峡集团和中国建筑以外的9家央企均存在矿业或石油化工等造成土壤污染的业务，布局潜在市场空间可达万亿级的土壤修复领域也就顺理成章。
例如中石化集团早在2017年就在原有五建公司基础上成立土壤治理中心，持续探索石油化工等污染土地的治理修复技术，并取得突破，“十三五”期间，仅中石化内部固废资源化处置及土壤修复方面的投入就达300亿元。国家能源集团29家煤矿已经被列入国家或省级绿色矿山名录，其中神东煤炭、准能集团等煤炭企业多处在黄土高原、沙漠边缘，地表植被覆盖率较低，这些公司通过加大植树造林力度，主动开展水土流失和荒漠化综合治理等环境修复工作，并取得初步成效。
5. 海洋生态环境：多方携手，碧水攻坚
我国海洋生态环境保护行业起步较晚，2015年首次出台相关政策，但直到2018年发布《渤海综合治理攻坚战行动计划》后才开始集中发力，预计“十四五”期间每年规模超过百亿，而占比超过90%的近岸海域综合治理和海岸线治理尤为值得关注。
目前有3家央企涉足海洋生态环境领域，均依托自身技术和设备优势进行业务扩张。例如，中国船舶集团在海洋装备领域深耕多年，通过将军用技术转化到民用领域，积极探索海洋生态环境治理。2019年，中国船舶集团下属中船系统院与海兰信签署战略合作协议，围绕“海上信息基础设施建设”、“全国雷达网市场布局”、以及“无人机动系统”、“海底接驳系统”等国家重大项目展开合作，共同紧抓与舰船信息化、智能化关联度紧密的产品，通过整合资源、合作开发等方式，扩充军标产品线，提升海洋环境监测与保障能力。
6. 环境监测：方式各异，各显神通
我国环境监测行业整体落后于其他细分行业，但作为生态环境行业发展的基础，遍及生态环境领域各个环节，愈发受到政府和企业重视，发展正值快车道。
目前有中国移动、中电建、中海油等3家央企进入环境监测领域，进军方式各异。例如，中国移动将其通信主业的核心竞争力复制到环境监测领域，凭借网络和智能系统优势，布局高密度网格化自动监测站，相继推出“环保e通”（主要部署污染源监控站）、“环保卫士”（5G技术的网格化监测应用），通过设立oneNet物联网平台，链接智慧城市建设。中电建一直专注于水环境治理领域，秉承“环境治理、监测先行”的理念，将环境监测服务纳入其综合打包项目，并通过下属勘测设计研究院提供技术支持。中海油为防控主营业务的污染问题，积极发展内需型环境监测业务，下属中海油节能环保服务有限公司监测中心取得了2018年度石油和化工行业环境保护中心认定。