2017年是“大气十条”第一阶段实施的最后一年，也是考核之年。京津冀及周边地区作为国内大气污染最为敏感区域，成为落实工作的重点区域。“26+2”方案是该方案的出台，可以说是把“京津冀协同发展”理念进行延伸，从大气污染防治角度把京津冀及周边地区视为一个整体，以区域环境容量为制约因素，充分依据各自资源优势、区位优势等统筹规划京津冀及周边区域内各城市的功能定位、产业结构和产业布局，调整能源结构。制定京津冀及周边地区（也简称，26+2）大气污染防控总体方案，分配各自的大气污染联防联控任务，并由环保部牵头组织或作为第三方开展有关监督、检查和评估考核等。

雾霾频发背景下的大气污染治理

      2016年冬季以来，京津冀及周边地区频繁遭受雾霾侵袭，受到普通大众、新闻媒体、自媒体的持续关注，特别是微信朋友圈、微博等新媒体形式不断传播，以雾霾为题的段子更是加大政府监管层面的压力。特别是当雾霾久久不能散去，给大家的生活、工作都带去了不小的困扰后，也会令政府监管取得的成绩得不到认可。

      然而不得不承认的事实是，冬季大气环境改善的幅度的确非常小，甚至没有多少改善。2016年冬季小风和高湿频率已经接近60%。这样的气象条件，一方面不利于污染物扩散，另一方面有利于PM2.5的生成。相关权威人士称，PM2.5不止是一次产生的，相当一部分是由于暖冬，经化学反应二次生成的，加剧了污染程度。而暖冬这一极端天气不仅让中国饱受雾霾之苦，全球很多其他地方也都没有逃脱这一魔咒。极端天气出现的时候，就可能雾霾重现。但是暖冬天气的出现，也与温室气体（主要是二氧化碳等炭化合物）排放量大幅上升有关，因此二氧化碳减排也是化解难题的有效途径。

      我国偏重的产业结构、能源结构以及生活水平提高所带来的非绿色生活方式也或多或少加剧了雾霾的形成。据资料显示，京津冀周边六个省市，包括北京、天津、河北、山西、山东、河南在内，国土面积占全国7.2%，却消耗了全国33%的煤炭，单位面积排放强度是全国平均水平的4倍左右，6省市包括钢铁、焦炭(1820,36.00,2.02%)、平板玻璃(1371,7.00,0.51%)等主要产品产量基本上占全国的30%到40%。此外，煤电占27%，原油加工占26%，机动车保有量占28%。高污染、高能耗产业大量聚集，燃煤、燃油集中排放，快速增长的机动车，是这个地区大气污染的直接原因，也是改善的难点。

      我国过去几年落实“大气十条”，已经获得一些实际效果。2016年北京PM2.5浓度是73μg/m3，比2015年下降9.9%，优良天数比例比2015年上升3.1个百分点，这是北京这几年改善幅度最大的一年。这说明大气治理方向是正确的，措施也是管用的。但对比普通大众对持续雾霾的感受来讲，这反映着大气污染治理既是攻坚战，也是持久战。在新常态经济发展背景下，政府监管部门必将多重措施并举，联合行动进一步强化大气污染防治措施。

方案对铝工业的影响

      方案提及的实施区域主要包括北京市，天津市，河北省的石家庄、唐山、保定、廊坊、沧州、衡水、邯郸、邢台市，山东省济南、淄博、聊城、德州、滨州、济宁、荷泽，河南省郑州、新乡、鹤壁、安阳、焦作、濮阳、开封市，山西省太原、阳泉、长治、晋城市，简称“2+26“城市。该方案对铝工业的影响主要来自以下几个方面。

      首先，铝工业污染物的排放标准和限值要求将成企业的硬性要求执行。该方案主要目标量化成以细颗粒物的减排作为导向，即：2017年，细颗粒物（PM2.5）年均浓度，北京市达到60μg/m3左右，天津市达到60μg/m3左右，河北省达到62μg/m3左右，河南省达到64μg/m3左右；山东省达到59μg/mm3左右；山西省达到53μg/m3左右。对区域性铝工业而言，延续《大气污染防治行动计划》、《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》和《京津冀大气污染防治强化措施（2016-2017年）》的总体思路，《铝工业污染物排放标准》和重点区域大气污染物特别排放限值要求将得到严格执行。

      其次，采暧季节，铝相关企业主动限产，压缩工业污染排放源。方案提到实施电解铝错峰生产，即2017年采暖季，电解铝厂限产30%以上，以停产的电解槽量计；氧化铝企业限产30%左右，以生产线计；炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上，以生产线计。随着民众对大气污染总体改观的体验度质疑，特别是暖冬天气情况下，雾霾频发，针对工业企业实施冬季采暖季错峰生产成为一个在特殊时段较为行之有效的选择。

      在“26+2”区域，采暖季措施对2017年电解铝影响时限一个半月；假设2018采暖季采取同样措施，2018年实质影响时限四个月，”26+2”区域当前全年总产能1141万吨。在不考虑未来总产能和运行产能增量情况下，该方案将令2017年产能压缩43万吨，2018年压缩114万吨（具体如下表）。根据安泰科研究，2017年中国电解铝供应3600万吨，目前运行产能3800万吨，由此供求结构来看，“26+2”方案对全年产量供应的影响有限。

      根据方案，在“26+2”区域，同电解铝测算一样，采暖季方案对2017年氧化铝产能压缩量仅113万吨，2018年产能压缩量302万吨。根据安泰科研究，2017年中国氧化铝需求7110万吨（含非冶金级需求），目前运行产能6993万吨，预期年进口250万吨左右，由此供求结构来看，“26+2”方案将令氧化铝全年供求转紧平衡状态。

      最后，在极端天气出现时，该方案可能在“26+2”区域之外应用，其对铝市场供求平衡的影响较大。目前国土面积超一半以上属于冬季供暖区域内，电解铝和氧化铝企业也超一半以上处在该范围内，若冬季雾霾严重或是民众感受度很差的情况下，北方大部分采暖区政府监管层在舆论压力下将会全面采用“26+2”方案的相关精神整治大气污染。如2017年2月13日河南省发布《关于科学编制“一市一策”实施方案精准打好大气污染防治攻坚战的通知》，该《通知》除包含“2+26”城市，另加上了洛阳、平顶山、三门峡市，即“2+26+3”城市。这种情形下无疑对电解铝和氧化铝企业将带来巨大影响

总结

      随着国家对环保的日益重视，如年内碳排放交易方案将推出，进一步推升国内电解铝行业成本，电解铝价格看涨预期增强。综合上述分析，我们认为“26+2”方案将得到强力执行，其对2017年中国铝产品市场供求平衡影响有限，电解铝和氧化铝价格具备平稳运行的基本面；但考虑冬季雾霾频发概率较大及“26+2”方案示范复制效应，短期内造成铝产品供求失衡，推升铝产品的价格上行。